Compass Group muhasebe düzensizlikleri nedeniyle S&P’de ’B-’ye düşürüldü, kredi notu izlemede
Investing.com — S&P Global Ratings, devam eden muhasebe sorunları nedeniyle Compass Group Diversified Holdings LLC’yi (CODI) ’B-’ seviyesine düşürdü. Notlar ayrıca negatif etkilerle CreditWatch’a alındı. Bu durum, CODI’nin en büyük yan kuruluşu olan Lugano Holding Inc.’de muhasebe düzensizliklerinin keşfedilmesi nedeniyle 2024 mali yılı finansal tablolarının güvenilir olmadığını bildiren bir raporu takip etti.
Şirket, bu finansal tabloların yeniden düzenleneceğini ve 2025 yılı ilk çeyrek Form 10-Q başvurusunun gecikeceğini duyurdu. Bu durum, CODI’nin yönetim ve yönetişim puanının ’nötr’den ’negatif’e, likidite puanının ise ’yeterli’den ’yetersiz’e revize edilmesine yol açtı.
31 Aralık 2024 itibarıyla FAVÖK’ün yaklaşık yüzde 38’ini oluşturan Lugano Holding Inc., CODI’nin en büyük yatırımıdır. Kredi derecelendirme kuruluşu, CODI’nin ihraççı kredi notunu ’B+’dan ’B-’ye düşürdü ve notları CreditWatch’a aldı. Bu durum, keşfedilen düzensizlik nedeniyle CODI’nin kredibilitesine yönelik artan belirsizliği ve potansiyel aşağı yönlü riski gösteriyor.
Bununla birlikte, şirketin kıdemli güvenceli kredilerinin seviye notları ’BB’den ’B+’ya düşürüldü ve ’1’ kurtarma notu ile yüksek kurtarma beklentisi (yüzde 95) gösteriliyor. Kıdemli teminatsız tahvillerin notu ise ’B+’dan ’B-’ye düşürüldü ve ’4’ kurtarma notu ile simüle edilmiş bir temerrüt senaryosunda ortalama kurtarma beklentilerini (yüzde 30) gösteriyor.
CODI, 7 Mayıs 2025 tarihinde, yaklaşık yüzde 60’ına sahip olduğu Lugano Holding Inc.’e yönelik devam eden bir iç soruşturma nedeniyle muhasebe düzensizliklerini açıkladı. Denetim Komitesi, bilanço dışı finansman ile ilgili Lugano soruşturmasının ön bulgularının önemliliği nedeniyle şirketin 31 Aralık 2024 tarihli konsolide finansal tablolarının güvenilir olmadığı sonucuna vardı.
Denetim Komitesi ve danışmanları soruşturmayı mümkün olan en kısa sürede tamamlamak için çalışıyor. Şirket, önemli bulgular bekliyor ve 31 Aralık 2024’te sona eren mali yıl için yeniden düzenlenmiş finansal tablolar sunacak. Önceki yıllar için yeniden düzenleme gerekebilse de, Denetim Komitesi henüz bir sonuca varmadı.
Soruşturma ile bağlantılı olarak, Lugano’nun kurucusu ve CEO’su Moti Ferder, Lugano, bağlı kuruluşları ve iştirakleri içindeki tüm pozisyonlarından ve yönetim kurulu üyeliklerinden istifa etti. Josh Gaynor, Bay Ferder’in önceki tüm sorumluluklarını üstlenmek üzere geçici CEO olarak atandı.
Portföy şirketlerinin çoğunluk hissedarı ve tek kredi veren konumunda olan CODI, kredi olanaklarındaki belirli olumlu taahhütleri ihlal etti ve artık işletme sermayesi ihtiyaçlarını yönetmek için borçlanamıyor. Şirketin portföyü tamamen küçük, özel, düşük spekülatif dereceli ve ’B’ ağırlıklı ortalama tahmini kredi kalitesine sahip yatırımlardan oluşuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
